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3.资产负债综合管理理论
资产负债综合管理理论认为，在商业银行经营管理中，不能偏重资产和负债的某一方，高效的银行应该是资产和负债管理双方并重。
这一理论的基本要求是，通过资产、负债结构的共同调整，协调资产、负债项目在利率、期限、风险和流动性方面的搭配，以实现安全性、流动性、盈利性的最佳组合。
资产负债综合管理理论是在20世纪70年代后半期产生的。
不论是资产管理理论还是负债管理理论，在保证安全性、流动性和盈利性的均衡方面，都存在一些不足。
资产管理理论过于偏重安全与流动，不利于鼓励银行家的进取精神，在盈利方面没有突破性进展。
负债管理理论能够比较好地解决流动性和盈利性的矛盾，能够鼓励银行家不断开拓与创新，但往往给经营带来很大风险，使流动性、安全性与盈利性之间不能很好地协调。
而资产负债综合管理理论则能从资产与负债之间相互联系、相互制约的角度，把资产负债作为一个整体的、科学的管理体系来研究，所以这一理论是目前现代商业银行最为流行的经营管理理论。
4.4.1金融创新的含义
金融创新有广义和狭义之分。
广义的金融创新是指包括金融工具、金融业务、金融技术、金融机构、金融市场以及金融制度等各方面的创造和变革的总和。
狭义的金融创新是指金融工具的创新。
近几十年来，全球金融业发生了巨大变化，形成了金融创新的浪潮。
从20世纪60年代后期开始，金融创新的频率不断加快，金融创新的品种迅速增加，金融创新的领域进一步拓宽，金融创新席卷全球金融业。
金融创新浪潮的兴起及迅猛发展，给整个金融体制、金融宏观调控乃至整个经济都带来了深远的影响。
金融创新的发展在促进金融业和经济发展的同时，也加大了金融运行的风险。
4.4.2金融创新的原因
1.回避风险的要求
20世纪70年代后，随着以浮动汇率为主的混合汇率制度的建立与运行以及各国经济发展的不均衡，金融市场持续动**，各国汇率波动频繁，利率起伏不定，金融市场风险因素大大增加。
在这一背景下，商业银行等金融机构的运作面临更大的不确定性和风险，引发了规避金融风险、稳定收益的创新需求。
为防范汇率风险和利率风险，各种保值工具应运而生，如外汇期货、利率期货、浮动利率票据和货币互换等。
2.规避管制的需要
20世纪30年代的经济大萧条后，为防止经济危机再次爆发，西方各国纷纷立法，对以银行业为主体的金融业施加严格的管理和限制，其中以美国表现得尤为突出。
西方各国对金融业的全面管制主要体现为：①要求银行业和证券业分业经营。
②规定利率的最高上限。
③强化金融监管部门的职能等。
这些措施对金融稳定发挥了较大的作用，但也给金融业尤其是银行业带来了较大的经营压力，出现了严重的“脱媒”
的现象。
在激烈竞争中，银行等金融机构为求得自身发展，推出了许多新业务。
例如，为了规避储蓄账户不准开发支票的限制，出现了可转让支付命令账户（NOW）；为了突破活期存款不准付息的束缚，20世纪70年代出现了自动转账制度（ATS）；为规避法定存款准备率，商业银行到境外借入欧洲美元或通过回购协议吸收资金，等等。
3.金融自由化的影响
自20世纪70年代中期以来，西方各国金融管制出现逐渐放松的趋势，金融自由化的程度不断加深。
如美国1974年取消对资本输出的管制，1980年又取消对商业银行定期存款利率上限的限制。
20世纪80年代各国相继放松或消除金融管制，使不同类型的金融机构走出它们长期确立的专门市场，采用各种新颖而富有竞争力的金融工具，与银行争夺资金和信贷市场，使过去主宰国际资本市场的辛迪加银团贷款相形见绌。
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