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第一，流动比率，即流动资产与流动负债的比率。
从概念上来看，流动资产与流动负债之间的对比关系就非常引人注目：企业的流动资产是对短期债务的直接保障，流动资产对流动负债保证程度不足往往给人的印象是企业现金周转困难。
一些来自美国教科书上的说法是：企业的流动资产对流动负债的比例关系（流动比率）达到2∶1左右是比较好的。
想想也好理解：流动资产富裕一些，对流动负债的偿还能力总是感觉更强、更踏实些。
当然，流动比率大不一定就代表短期偿债能力强，关键还是要看流动资产的结构。
极端情况下，流动资产只有货币资金和流动资产只有存货且周转缓慢，假设这两种条件下计算出来的流动比率都是2∶1，对流动负债的保证程度能一样吗？
但不管怎么样，直观上先观察一下企业流动资产与流动负债的关系，还是能够对企业的短期偿债状况有一个初始印象，这种印象会引导你去分析造成这种印象的主要因素。
有的企业多年间流动资产不多，流动负债很多，且高于流动资产。
而在流动负债中，几乎都是经营性负债，如应付票据、应付账款、预收款项与合同负债等，没有债务融资（如短期借款等）。
这样的企业，你根本就不用为它的低流动比率担心，因为这样的企业具有极强的“两头吃”
能力：对上游卖方，它有极强的欠账能力；对下游买方，它又有极强的预收货款的能力。
这样的企业，经营活动产生现金的能力是很强的，市场竞争力也是不错的。
第二，资产负债率，即负债与资产的比率。
从概念上来讲，负债除以资产得出来的资产负债率反映了企业资产对债务的依赖程度。
实际上，你如果看资产负债表，即使不用计算精准的资产负债率，也能一眼看出资产负债率的高低。
那么，资产负债率高一些好还是低一些好呢？没有答案，因为每个企业的状况都不一样。
但在实践中，人们却希望用一个整齐划一的指标去画线，认为资产负债率高于一定水平（如70％），企业的偿债压力就大了。
几年前，一个我曾经教过的在某集团工作的EMBA学生找到我，希望听听我对该集团去杠杆化的建议。
我问他：“去杠杆化是什么意思？”
他说：“就是降低资产负债率。
我们单位的资产负债率已经快90％了。”
我说：“那我问问你。
假设你的资产负债率是90％，负债全是经营性负债。
你之所以有这么高的经营性负债，完全是由你的业务规模和市场竞争地位决定的。
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