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（PV）和“终值”
（FV）两个概念表示不同时期的货币时间价值。
现值，又称本金，是指未来货币的现在价值。
在年利率为10%的条件下，今天把100元存入银行，明年就可以得到110元，所以，明年的110元只值现在的100元。
同理，今年把100元存入银行，10年后将得到：
FV=100（1+10%）10=259.37（元）
也就是说，10年后的259.37元现在值100元。
终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包括本金和时间价值在内的未来价值。
上例中的100元在年利率10%的条件下，10年后的终值是259.37元。
3.3利率的决定
3.3.1影响利率水平的因素
确定合理的利率水平是运用利率杠杆调节经济的关键环节。
确定利率水平必须遵循客观经济规律的要求，综合考虑影响利率变动的各种因素，并根据经济发展和资金供求状况灵活调整。
影响利率的因素极为复杂，最主要的有以下几个方面。
1.社会平均利润率的高低
这是马克思利率决定理论的最基本因素。
马克思认为，利息是货币资本家从职能资本家那里分割来的一部分利润，而利润是剩余价值的转化形式。
利润本身就成为利息的最高限，达到这个界限，职能资本家能获得的利润即为零。
利息也不可能为零，否则货币资本家就不会贷出资本。
因此，利率的变化范围是零与平均利润率之间。
特殊的情况是利率超出平均利润率或为负。
2.资金的供求关系
利息率取决于平均利润率，但在平均利润率既定时，利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例，而这个比例是由借贷资金的供求双方通过竞争确定的。
一般地讲，资金供过于求，利率下降；反之，则利率上升。
3.通货膨胀预期
在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平有很强的上升趋势；在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于下降。
因为物价上涨引起的通货膨胀，对于资金的贷出者来说，不仅会造成利息的实际价值下降，而且还可能会造成借贷资金本金贬值。
因为当名义利率低于同期的通货膨胀率或物价上涨率时，实际利率为负。
因此，在存在较高通货膨胀，尤其是存在通货膨胀预期的情况下，资金方为获得足够的资金来源，就要提高合同利率（名义利率）。
4.国家的宏观经济政策
国家主要利用货币政策与财政政策来调整利率，达到宏观经济调控的目的。
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